Stifel 분석가인 Jeffrey Statency는 고객들에게 보내는 편지에서 투자자들은 카지노 운영자들의 지금까지의 결과를 간과하고 있을 가능성이 높으며, 오히려 2023년으로 향하는 게임 지출을 억제하기 위한 만연한 인플레이션 가능성에 초점을 맞추고 있다고 말합니다. 그럼에도 불구하고 그는 센추리를 20달러의 가격 목표와 함께 “매수”로 평가하는데, 이는 8월 5일 주식 마감의 두 배가 넘는 금액입니다. 가시성은 제한적이지만 그룹(약 5배인 2023E Adj. EBITDA vs. 지역 동종 6.5-10.0x)에 대한 할인을 고려할 때 우리는 건설적인 상태를 유지합니다.”라고 Static은 쓰고 있습니다.
금요일 매도세에도 불구하고 센추리 주식은 지난 한 달 동안 14.31% 상승했습니다. 하지만 그것은 31.12% 하락했고 52주 최고치로 돌아가려면 두 배가 되어야 합니다. 미주리, 세기를 위한 리노 촉매제입니다. 콜로라도에 본사를 둔 이 회사는 1억9500만 달러 규모의 너겟 스파크스 카지노 인수를 추진하고 있습니다. 그것은 또한 그 게임장의 부동산 자산을 소유한 부동산 회사에 대한 50%의 지분을 인수하고 있습니다. 2월에 발표된 이 거래는 센추리의 네바다주 진출을 기념합니다. 너겟 스파크스 거래가 성사되면 센추리는 미국과 캐나다에 9개의 카지노를 운영하게 됩니다.
사업자의 네바다주 진출은 미주리주에 있는 두 개의 공연장과 마찬가지로 주식에 대한 단기 및 장기 촉매제로 간주됩니다. “경영진은 Caruthersville (Missouri) 호텔의 360만 달러의 프로젝트 비용을 2달러로 반복했습니다.지금까지 2백만 달러를 지출했습니다(1분기 130만 달러 대비). 그 부동산은 이번 달에 개장할 초기 목표와 함께 궤도에 올랐습니다. CNTY가 최근 부동산을 육상으로 가져오도록 입법 승인을 받았기 때문에, 4700만 달러(변경되지 않음) 규모의 육상 시설을 건설하기 위한 준비가 대부분 완료되었습니다.”라고 Statency는 덧붙였습니다.
분석가는 지난 6월 분기에 센추리의 미주리 카지노 두 곳이 콜로라도의 게임 숙박업소에서 약간의 마진 개선과 함께 실적 부진에 기여했다고 지적합니다. 그 카지노 4인조는 웨스트버지니아 마운틴맨의 지연을 일부 상쇄했습니다. 센추리 투자자들은 더 많은 거래 소식을 기다리고 있습니다. 2022년에 접어들면서 분석가들과 투자자들은 폴란드 카지노의 지분 3분의 2를 매각하는 동시에 인수합병(M&A)에 적극 나설 것으로 예상했습니다. Nugget Sparks와의 계약으로 Century는 통합 투기에 어느 정도 부응했습니다. 그러나 지정학은 폴란드 매각에 방해가 되고 있습니다.
그 회사는 2021년 1월에 그 이자를 처분하려고 한다고 발표했지만, 아직 합의가 이루어지지 않았습니다. 이제 이러한 노력은 러시아/우크라이나 분쟁으로 인해 지연되고 있습니다. 흥미롭게도, 우크라이나에서의 전쟁은 센추리의 폴란드 사업부에 지원을 제공하고 있지만, 만약 그 회사가 북미만의 게임 회사가 된다면 투자자들은 그 주식에 약간의 프리미엄을 부과할 수 있을 것으로 보입니다. “우크라이나 분쟁으로 인해 폴란드로 유입된 인구뿐만 아니라 재개장 후 무질서한 수요가 계속 반영될 것으로 예상합니다. 경영진이 CNTY를 북미의 유일한 운영자로 자리매김하려고 하기 때문에 투자자들이 계속해서 잠재적인 매각을 모색할 것으로 예상됩니다.”라고 Statentic은 결론짓습니다.